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新增產(chǎn)能投產(chǎn)致供應過(guò)剩加劇

據安迅思最新消息，受美國大肆擴產(chǎn)的影響，全球聚乙烯(PE)市場(chǎng)2019年已經(jīng)陷入供應過(guò)剩的困境，2020年將面臨更大的過(guò)剩壓力。而且，還有更多新增PE產(chǎn)能將陸續投產(chǎn)，PE生產(chǎn)商的利潤將繼續保持低迷。

產(chǎn)能仍將大幅增加

安迅思的供需數據顯示，2019年全球新增了695萬(wàn)噸/年的PE產(chǎn)能。這包括美國新增116萬(wàn)噸/年的線(xiàn)型低密度聚乙烯(LLDPE)、82萬(wàn)噸/年的低密度聚乙烯(LDPE)和86萬(wàn)噸/年的高密度聚乙烯(HDPE);俄羅斯新增80萬(wàn)噸/年的LLDPE和70萬(wàn)噸/年的HDPE;中國新增60萬(wàn)噸/年的LLDPE和60萬(wàn)噸/年的HDPE;馬來(lái)西亞新增35萬(wàn)噸/年的LLDPE和40萬(wàn)噸/年的HDPE;韓國新增20萬(wàn)噸/年的LLDPE和20萬(wàn)噸/年的HDPE;伊朗新增14萬(wàn)噸/年的HDPE;阿塞拜疆新增12萬(wàn)噸/年的HDPE。

2020年，全球將新增834萬(wàn)噸/年的PE產(chǎn)能：中國新增182.5萬(wàn)噸/年的LLDPE和298.5萬(wàn)噸/年的HDPE;美國新增55萬(wàn)噸/年的LLDPE和105萬(wàn)噸/年的HDPE;阿曼新增44萬(wàn)噸/年的LLDPE和44萬(wàn)噸/年的HDPE;印度尼西亞新增40萬(wàn)噸/年的LLDPE;俄羅斯新增40萬(wàn)噸/年的LDPE;菲律賓新增25萬(wàn)噸/年的HDPE。

價(jià)格戰已打響

在經(jīng)濟增長(cháng)放緩、美中貿易戰的背景下，PE價(jià)格戰已經(jīng)打響。PE生產(chǎn)利潤率正在下降，尤其在亞洲市場(chǎng)。

2019年，美國以頁(yè)巖氣為原料的PE生產(chǎn)商的新產(chǎn)能出口量一直在增加。由于中國這一關(guān)鍵市場(chǎng)的關(guān)稅高達30%，美國PE生產(chǎn)商一直在尋找新市場(chǎng)，意在亞洲、非洲和歐洲等其他地區增加出口份額。美國PE生產(chǎn)商為加大出口不惜降價(jià)，價(jià)格戰在一些地區已經(jīng)展開(kāi)。目前，PE價(jià)格已經(jīng)跌至2008年金融危機以來(lái)的最低水平。

美國以乙烷為原料的一體化PE生產(chǎn)商享有全球最低的原料成本，因此有進(jìn)一步降價(jià)的空間，同時(shí)仍能保持盈利，但亞洲石腦油裂解裝置運營(yíng)商的情況則不同。他們的乙烯和PE生產(chǎn)利潤已大幅下滑，甚至滑至虧損區間，可能已跌至過(guò)去10年的最低水平。裂解裝置運營(yíng)商們正在考慮削減裝置開(kāi)工率。

2020年1月，亞洲PE市場(chǎng)前景仍然看跌，主要是受以下幾方面原因影響：一是PE需求低迷;二是生產(chǎn)商去庫存;三是美國企業(yè)產(chǎn)品合伙公司和Navigator位于休斯敦航道Morgan Point的新建PE出口終端投用。

在歐洲，盡管PE生產(chǎn)商也受到美國PE流入的影響，但他們的利潤率仍為正。不過(guò)，12月6日，?？松梨陉P(guān)閉了位于法國的一套裂解裝置。該公司稱(chēng)，PE生產(chǎn)受到了許多外部因素的影響，給其帶來(lái)了巨大的財務(wù)壓力。

供應過(guò)剩加劇

市場(chǎng)人士預計，2020年，全球PE產(chǎn)能增速將加快，因為中國將取代美國成為PE產(chǎn)能增長(cháng)的主要國家。盡管中國的一些項目可能會(huì )推遲，但全球PE市場(chǎng)仍可能面臨供應過(guò)剩加劇的困境。尤其是如果下游需求增長(cháng)繼續放緩，這種情況會(huì )更突出。

分析人士認為，雖然中美雙方目前達成了第一階段協(xié)議，這在一定程度上有利于化學(xué)品貿易，但全球經(jīng)濟增長(cháng)放緩的大環(huán)境依然會(huì )對提振PE市場(chǎng)產(chǎn)生壓力。